Lo Ko的部落格

１．夏普指數（Sharpe Ratio）： 

       是綜合了收益和風險的係數，基本上是收益除以風險，夏普指數高，代表相同收益下，波動較低，反之，在風險相同情況下，收益較高，也就是高收益低風險，但需注意下列幾點：

（１）收益、風險都小的基金，夏普指數可能也會高。（ 例如債券型基金 ）

（２） 一定要同類基金中比較 。

       舉例來說，A基金的年平均報酬率為10%，標準差為2%，一年期定存利率為1%；B基金的年平均報酬率為15%，標準差為4%，若只看報酬率的高低，您或許或覺得B基金的績效優於A基金，但如果以夏普指標來衡量績效，A基金的夏普值為(10-1)÷２＝4.5，B基金的夏普值為(15-1)÷4＝2.2結果是A基金的可投資性優於B基金。

歸納如下：

2.貝塔係數(β)：

     是一種風險評估指數，用來衡量基金相較於整體市場的波動風險 ,  一般而言，貝塔係數愈大，代表風險也愈高，當貝塔係數大於1，表示大盤上漲(下跌)10%時，該基金上漲(下跌)幅度會超過10%，若貝塔係數小於1，則表示該基金波動風險小於大盤, 通常在股市前景展望較佳時，投資人可以選擇貝塔係數較高的基金，賺取較高的報酬。

假設指數為0.5、1、1.5  ：

3.標準差： 是運用在股票及共同基金投資風險的衡量標準，主要是根據淨值在一段時間內波動的情況計算而來的。一般而言，標準差愈大，表示淨值或股價的漲跌較劇烈，波動風險較大，也可運用「單位風險報酬率」（將報酬率除以標準差）概念，衡量每承擔一單位風險可得到多少報酬。

舉例：