1.夏普指數(Sharpe Ratio): 

       是綜合了收益和風險的係數,基本上是收益除以風險,夏普指數高,代表相同收益下,波動較低,反之,在風險相同情況下,收益較高,也就高收益低風險,但需注意下列幾點:

(1)收益、風險都小的基金,夏普指數可能也會高。( 例如債券型基金

(2) 一定要同類基金中比較 。

       舉例來說,A基金的年平均報酬率為10%,標準差為2%,一年期定存利率為1%;B基金的年平均報酬率為15%,標準差為4%,若只看報酬率的高低,您或許或覺得B基金的績效優於A基金,但如果以夏普指標來衡量績效,A基金的夏普值為(10-1)÷2=4.5,B基金的夏普值為(15-1)÷4=2.2結果是A基金的可投資性優於B基金。

歸納如下:

指 數 代  表
大於0 表示投資該基金報酬較定存高
=0 報酬率與定存相同
小於0 投資這檔基金還不如放定存

2.貝塔係數(β):

     是一種風險評估指數,用來衡量基金相較於整體市場的波動風險一般而言,貝塔係數愈大,代表風險也愈高,當貝塔係數大於1,表示大盤上漲(下跌)10%時,該基金上漲(下跌)幅度會超過10%,若貝塔係數小於1,則表示該基金波動風險小於大盤, 通常在股市前景展望較佳時,投資人可以選擇貝塔係數較高的基金,賺取較高的報酬。

假設指數為0.5、1、1.5  :

指 數 大 盤 該基金
0.5

上漲10%

下跌10%

上漲5%

下跌5%

1

上漲10%

下跌10%

上漲10%

下跌10%

1.5

上漲10%

下跌10%

上漲15%

下跌15%

 

3.標準差: 是運用在股票及共同基金投資風險的衡量標準,主要是根據淨值在一段時間內波動的情況計算而來的。一般而言,標準差愈大,表示淨值或股價的漲跌較劇烈,波動風險較大,也可運用「單位風險報酬率」(將報酬率除以標準差)概念,衡量每承擔一單位風險可得到多少報酬。

舉例:

基金 報酬率 標準差 風險報酬率 表現
A 10% 5% 2 -
B 5% 1% 5

 

 

 

 

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